维之创配资介绍哪怕只读懂一个都受益匪浅

根据上证指数,2019年1月为2440点。91: 00至今两年多,上证指数涨幅超过40%。不知道投资人和朋友这两年是否超过了同期的市场表现。截至目前,指数仍在向上波动,成交量连续突破万亿元大关。投资者心中肯定有很多疑问:这轮行情还能持续多久?哪些板块能跑赢哪些板块会输?哪些板块笑到最后?茅台600519)价格涨到2000了。之后会不会很弱?

回顾2005-2018年的历史,a股有五次牛市,2005-2008年和2013-2015年牛市大。从上证指数来看,也经历了三轮小牛市,指数没有突破之前的高点,维持时间相对较短。

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本文将重复第一轮大牛市,从2005年a股的998点,到2007年的6124点,这是一个上证指数六次上涨的史诗般的牛市。本文通过板块上涨、板块旋转序列等多维度来研究本轮牛市的客观规律。当然,历史永远不会完全重演,但有很多相似之处,对当前的市场运作肯定会有很大的借鉴意义。

多数专业软件显示a股有56个投资板块,如酿酒、家电、半导体、航运、银行等。按照属性,这56个板块可以分为消费、周期、金融、科技、医药。从2005年到2007年,上证综指上涨了513点。49%,在所有板块中排名第43位(仅次于深交所和深交所的58个)。深圳成份股指数上涨656。60%,排名第28。所有部门的平均增长率为770。51%,中位数为648。05%,深成指升至平均水平。

上图是上一轮58个板块的牛市表现。本轮史诗般的牛市,涨幅最高的板块是船,最低指数68。9: 00到3009。35分,增长42。68次。证券、有色金属、多元化金融、房地产和贸易代理上涨10倍以上,排名第二的证券上涨23。85次。按照十大增长板块的属性,航运、有色金属、房地产、贸易代理、煤炭属于周期类,证券、多元化金融属于金融类,日化、建材、酿酒属于消费类。牛市最大的受益群体是周期性板块,也是熊市跌幅较大的板块,欢迎报复性反弹。

消费板块在2005-2007年的牛市中表现良好,尤其是酿造指数为917。增幅45%,排名第十。可见,在2017年的结构性牛市下,酿酒并不是热门产品。至少从2005年开始,茅台、五粮液00858等白酒股成为投资者心中的好股。民以食为天,农林牧渔业增长7。82次排名第16,餐饮上涨4。8倍也表现不佳的市场。至于这三大食品板块的差异,或者说这三大市场的规模发展不同,酿造企业的市场份额和集中度应该是三大板块中最好的。

技术部门没有进入前十名,增长较好的技术部门是电气设备、航空和电信运营,分别排名第11、13和29位。看最后十个板块,互联网底部只涨了241%,而软件服务、IT设备、工业机械、半导体、元器件、通讯设备的增速都在500%以下,科技企业占7席。科技股在史诗般的牛市中并没有增加太多,这可能是本轮牛市最大的特点之一。

每当牛市持续一段时间,总会有投资者关心买入个股所属板块,可持续性如何,卫之创的资金配置是在哪个阶段发挥的;上证指数调整后,哪些板块还没有进入调整期.对于这些投资者的担忧,以史为鉴,从200点开始观察牛市中每个板块的持续时间

具体来说,供气供热、矿产品、造纸、广告包装四大板块笑到了最后,牛市于2008年3月6日结束。卫志创的资金配置还包括农、林、牧、渔业、化工,3月4日结束。当年3月初,上证综指在4300点左右,比6124点的高点高出近30%。这六个板块让投资者羡慕不已。这次复盘颠覆了大部分投资者的认知:从个股来看,2005年开始的牛市并没有在2007年10月结束,而是在2008年3月结束。

2008年1月15日是大部分板块牛市的结束日,卫之创出资的日化、建材、酿酒等9个板块在同一天达到阶段性高点,占15。52%。2008年1月8日,2007年10月16日,只有少数板块指数同时达到高点。这可能说明,当58个大盘(现在是59个)同时到达阶段高点时,共振频率越高,意味着牛市结束的概率就越高。

从行业来看,笑到最后的行业主要是消费和公用事业,如供气供热、造纸、农林牧渔、家电等。此外,科技板块在此次牛市中上涨相对落后,牛市结束时间延长,如电信运营、软件服务等。

整体来看,消费板块增速高于科技板块,牛市结束期还比较晚,是本轮牛市的好投资品种。其中《三剑客》在消费上只是在2008年1月15日之后才达到高点。家电和建材也表现不错。此外,具有防御性属性的医药板块也存在后期回调周期。

金融板块调整周期晚于大盘,但接近上交所,其中保险是2007年10月24日,银行是11月1日,证券是11月2日。值得注意的是有22个

板块是先于大盘进行调整。特别是互联网、文教休闲、公共交通等7大板块,高点定格在2007年5月,竟提前上证5个月走完牛市,这给我们警示:越是到牛市后期越要慎重,说不准选错板块就将陪跑指数,为了安全起见,牛市后期不如买指数。

  本文简单以2005年至2007年A股大牛市为样板,从各个板块涨幅、时间周期等维度来探求这轮史诗级别牛市。相信随着研究深入获得的干货将更多,但这更需要付出更多时间和搜索更多的数据,难度或可一定程度堪比论文。譬如,扩展研究还可以是这样的:这轮牛市不同阶段,哪些板块涨幅居前?各个板块间轮动又是何种顺序?每次题材炒作,龙头标的又是哪些?牛市末端,政策信号和市场信号有哪些……关于更多内容,也欢迎投资者共同讨论,扩展学习边疆。

  (1)深证成指在金融、石油、煤炭等板块个股数少于上证指数,同时也不像创业板股票几乎全是科技,基于这特点其有两大好处。第一,拖累指数的板块比上证少,保证牛市收益高于上证指数。第二,不会发生2017年结构性牛市,创业板股票缺席的现象。综合来说,牛市投资深证成指相关品种是既安全又可高收益的品种。

  (2)每轮牛市流行的科技潮不一样。投资者普遍认为钢铁、煤炭、有色等是夕阳产业,那么回到2005年之时,那时科技并不像现在发达,这些板块在当时也一定程度是科技板块了。但这些现在来看是夕阳的板块,指数高点锁定在2007年,这给投资者居安思危:目前流行的科技,绝对不可保证未来十年、二十年还是科技最强音。

  (3)2005年至2007年,半导体、元器件、通信设备等板块个股,涨幅大幅跑输大盘,是那个年代无法企及的科技高度。而当前2019年开始的行情,这些当时落后的科技,是多数投资者关注的焦点。时过境迁,投资科技股难度系数比消费类、金融类更大,更新频率也更快。

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